可換股債券涉及債券及股票的風險,其價值可隨著利率上升及/或公司股份價格變化而波動。
若利率上升,相關可換股債券的價值也有機會下跌。
部分可換股債券發行商的信貸評級低於投資級別,意味著這些債券的風險可能高於投資級別債券。
此外,可換股債券一般由較小型的公司發行,價格可能較大型公司發行的證券波動。投資者需注意,可換股債券市場相對較複雜,零售投資者或難於參與該市場,透過專業的管理團隊投資於可換股債券或較容易實行。
普遍而言,基金管理團隊會分析投資的各個方面,例如:
• 財政狀況 • 估值 • 信貸評級 • 債券息差
在審視上述各項基本因素後,管理團隊才會決定是否買入某一可換股債券,其後並根據市況變化而對持倉作出調整(持有、出售、轉換為股票等)。